WeWork撤回了命运多舛的IPO

路透社- – – WeWork的母公司We Company周一申请撤回其IPO。一周前,这家软银支持的办公室共享初创企业刚刚将其创始人亚当•诺伊曼(Adam Neumann)从首席执行官的位置上撤下。

撤回IPO招股说明书意味着这家总部位于纽约的公司结束了寻求短期上市的努力,并允许Neumann的继任者在不公开披露太多信息的情况下继续推进公司财务状况的好转。

该公司的高收益债券价格在当天早些时候宣布这一举措后跌至历史低点。

此次IPO的取消标志着这家办公共享公司动荡的几周结束。这家公司未能让投资者感到兴奋,他们对其不断扩大的亏损和一种长期租赁和短期出租办公空间的商业模式表示担忧。

此外,专家们指出,将Neumann从首席执行官的位置上撤下,并解决治理问题是不够的,这种商业模式不太可能在经济低迷时期蓬勃发展。

根据该公司9月初提交的IPO招股说明书,截至6月30日,我们公司的现金和现金等价物约为25亿美元。然而,尽管2018年营收翻倍至近18亿美元,但其亏损也翻倍至19亿美元。

放弃公开售股的决定,也将给WeWork带来获得替代融资的压力,因为该公司上月与银行达成的60亿美元贷款协议,取决于至少30亿美元的成功售股。分析人士预计,WeWork将在未来几年烧钱数十亿美元,因此需要继续以有利的估值筹集新的资金。

据两名知情人士透露,该公司目前正考虑裁员并放慢扩张步伐,以减少现金消耗,减少对新融资的依赖。

消息人士补充称,该公司正就从包括软银在内的投资者那里筹集额外资金进行谈判。

软银一直在推动WeWork推迟IPO,目前正试图募集其第二支1000多亿美元的愿景基金。软银目前面临着安抚该基金主要支持者的压力,这些人对该基金的长期生存能力表示担忧。

不过,撤回IPO的决定并不令人意外。在该公司推迟了9月初的股票发售之后,人们就普遍预期会出现这种情况。此前,由于亏损不断扩大以及Neumann对该公司异乎寻常的严格控制,潜在的股市投资者对该公司的股票发售进行了推后。

WeWork新任命的联合首席执行官Artie Minson和Sebastian Gunningham周一表示,”我们已决定推迟IPO,以专注于我们的核心业务,其基本面依然强劲。”

Minson和Gunningham补充道:“我们完全有意向将WeWork作为一家上市公司来运营,并期待未来重新涉足公开股票市场。”

不过,该公司确实有公开交易的债务,2018年4月发行的6.69亿美元垃圾债券周一跌至创纪录的低点。它的最后出价为84.5美分,当日下跌2.5美分。

价格下跌将导致其收益率接近11.75%,其基准息差迅速扩大至10个百分点以上,创下历史最高水平。

持有We公司近三分之一股份的软银(SoftBank)今年1月以470亿美元的估值投资了这家初创公司。但据路透社(Reuters)报道,本月早些时候,投资者的疑虑迫使该公司考虑将IPO估值低至100亿美元。

在Neumann卸任首席执行官后,公司曾发誓要进行首次公开募股,并在年底前完成股份出售。不过,消息人士上周对路透社表示,IPO不太可能在今年完成。

WeWork注定失败的IPO标志着最近几周上市的初创企业进入了一个艰难时期。上周,美国娱乐和人才经纪公司Endeavor Group Holdings取消了IPO,而以运动自行车的按需健身计划而闻名的健身初创公司Peloton的股票在上市首日下跌了7%。

今年9月初,牙齿矫正公司SmileDirectClub的上市首日表现平平。

今年早些时候,优步(Uber)和Lyft上市时也曾被寄予厚望,但由于投资者对这两家叫车服务公司的巨额亏损感到担忧,这两家公司的股价随后大幅下挫。

发表评论

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注